స్టాక్ సూచీలు: ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క నాడి

1. స్టాక్ మార్కెట్ ఇండెక్స్ అంటే ఏమిటి?

మీరు ఒక పెద్ద గ్రంథాలయానికి వెళ్లారనుకోండి, అక్కడ 5,000 పుస్తకాలు ఉన్నాయి. "ఈ లైబ్రరీలోని పుస్తకాలు బాగున్నాయా?" అని ఎవరైనా అడిగితే, మీరు 5,000 పుస్తకాలు చదివి చెప్పలేరు. బదులుగా, మీరు టాప్ 50 బెస్ట్ సెల్లర్ పుస్తకాలను ఎంచుకుని వాటి నాణ్యతను పరిశీలిస్తారు. అవి బాగుంటే, లైబ్రరీ కలెక్షన్ బాగుందని భావిస్తారు.

స్టాక్ ఇండెక్స్ (Stock Index) సరిగ్గా ఇదే చేస్తుంది. BSE మరియు NSE లో వేల కంపెనీలు ఉన్నాయి. మొత్తం మార్కెట్ పరిస్థితిని (Mood) తెలుసుకోవడానికి, ఇండెక్స్ కొన్ని టాప్ కంపెనీలను మాత్రమే ట్రాక్ చేస్తుంది.

2. దిగ్గజాలు: సెన్సెక్స్ vs నిఫ్టీ 50

భారతదేశంలో ఎక్కువగా గమనించే రెండు సూచీలు ఇవే. వీటిని పోల్చి చూద్దాం.

3. ఇండెక్స్ ఎలా గణిస్తారు? (శాస్త్రం)

సూచీలను సాధారణ సగటు (Average) ద్వారా లెక్కించరు. వారు ఫ్రీ-ఫ్లోట్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ (Free-Float Market Capitalization) అనే పద్ధతిని ఉపయోగిస్తారు.

"ఫ్రీ ఫ్లోట్" అంటే ఏమిటి?

మొత్తం మార్కెట్ క్యాప్ = మొత్తం షేర్లు × షేర్ ధర.

అయితే, చాలా షేర్లు ప్రమోటర్లు (యజమానులు) లేదా ప్రభుత్వం వద్ద లాక్ చేయబడి ఉంటాయి మరియు రోజువారీ ట్రేడింగ్‌కు అందుబాటులో ఉండవు. ఫ్రీ ఫ్లోట్ అంటే కేవలం ప్రజలు ట్రేడ్ చేయడానికి అందుబాటులో ఉన్న షేర్లు మాత్రమే.

• కంపెనీ A: మొత్తం విలువ ₹100 కోట్లు. ప్రమోటర్ల వాటా 90%. ప్రజల వాటా 10%. ఫ్రీ ఫ్లోట్ విలువ = ₹10 కోట్లు.
• కంపెనీ B: మొత్తం విలువ ₹50 కోట్లు. ప్రమోటర్ల వాటా 10%. ప్రజల వాటా 90%. ఫ్రీ ఫ్లోట్ విలువ = ₹45 కోట్లు.

ఇండెక్స్‌లో, కంపెనీ A మొత్తం విలువ ఎక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, కంపెనీ B కి ఎక్కువ వెయిటేజీ (ప్రాముఖ్యత) ఉంటుంది ఎందుకంటే ఇది ప్రజలకు ఎక్కువగా అందుబాటులో ఉంది.

4. సెక్టోరల్ సూచీలు: లోతుగా పరిశీలిస్తే

నిఫ్టీ 50 మొత్తం దేశం గురించి చెబుతుంది. కానీ మీకు బ్యాంకులు లేదా ఐటీ కంపెనీల గురించి మాత్రమే తెలియాలంటే?

నిఫ్టీ ఇండెక్స్‌లో ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ (బ్యాంకులు) ఆధిపత్యం వహిస్తాయి.

నిర్దిష్ట రంగాల కోసం మనకు ప్రత్యేక సూచీలు ఉన్నాయి:

• 🏦 బ్యాంక్ నిఫ్టీ (Bank Nifty): టాప్ బ్యాంకింగ్ స్టాక్‌లను ట్రాక్ చేస్తుంది. చాలా ఒడిదుడుకులు ఉంటాయి.
• 💻 నిఫ్టీ ఐటీ (Nifty IT): TCS, ఇన్ఫోసిస్ వంటి టెక్ దిగ్గజాలను ట్రాక్ చేస్తుంది.
• 🚗 నిఫ్టీ ఆటో (Nifty Auto): ఆటోమొబైల్ కంపెనీలను ట్రాక్ చేస్తుంది.
• 💊 నిఫ్టీ ఫార్మా (Nifty Pharma): హెల్త్‌కేర్ కంపెనీలను ట్రాక్ చేస్తుంది.

5. ఇండెక్స్ రీబ్యాలెన్సింగ్: సర్వైవల్ ఆఫ్ ది ఫిట్టెస్ట్

నిఫ్టీలోని 50 కంపెనీల జాబితా శాశ్వతం కాదు. దీన్ని సంవత్సరానికి రెండుసార్లు (అర్ధ-వార్షికంగా) సమీక్షిస్తారు.

ఒక కంపెనీ పనితీరు బాగోలేకపోయినా లేదా దాని ఫ్రీ-ఫ్లోట్ మార్కెట్ క్యాప్ తగ్గినా, దాన్ని బయటకు పంపేస్తారు (Kicked out). "వెయిటింగ్ లిస్ట్" (Nifty Next 50) నుండి మెరుగ్గా పనిచేస్తున్న కంపెనీ క్లబ్‌లోకి వస్తుంది. దీనివల్ల ఇండెక్స్ ఎప్పుడూ దేశంలోని బలమైన కంపెనీలను కలిగి ఉంటుంది. దీర్ఘకాలిక ఇండెక్స్ ఇన్వెస్టింగ్ విజయవంతం కావడానికి ఈ 'సెల్ఫ్-క్లీనింగ్' మెకానిజం కారణం.

6. ఇండెక్స్‌లో ఎలా పెట్టుబడి పెట్టాలి?

మీరు ఎక్స్చేంజ్ నుండి నేరుగా "1 యూనిట్ నిఫ్టీ" కొనలేరు. కానీ దాన్ని ప్రతిబింబించే రెండు స్మార్ట్ మార్గాలు ఉన్నాయి:

1. ఇండెక్స్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ (Index Funds): ఫండ్ మేనేజర్ డబ్బు సేకరించి, నిఫ్టీలో ఉన్న 50 స్టాక్‌లనే అదే నిష్పత్తిలో కొంటారు. ఖర్చులు చాలా తక్కువగా ఉంటాయి (Low Expense Ratio).
2. ETFలు (Exchange Traded Funds): ఇవి కూడా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లాంటివే, కానీ షేర్ల లాగా స్టాక్ ఎక్స్చేంజీలో ట్రేడ్ అవుతాయి. వీటిని కొనడానికి మీకు డీమాట్ ఖాతా అవసరం (ఉదా: NIFTYBEES).